額度種類
授信額度 (Credit Limit) | 系統根據融資帳户資產評估給予用戶最大可融資額度限額 |
融資額度 (Finance Amount) | 客戶在授信限額內，自行設置賬戶最大可用融資額 |
交易額度 (Trading Limit) | 授予客户交易額額度，用户的購買力會在原有基礎上增加這個額度。在無任何資產下，也可以進行交易，現金或融資帳户也能授予此額度 |
保證金種類
可以分為初始保證金（IM）、維持保證金（MM）、平倉保證金（FM）
- 初始保證金（IM）：建倉時需存入的保證金要求
賬户開倉要求的保證金，按照持倉股票及衍生品市值的一定比例進行計算。當賬户股權資產（現金、證券市值之和）低於初始保證金時，則代表購買力用盡，不可開新倉。
- 維持保證金（MM）：股權資產需維持的水平
維持當前持倉的最低保證金要求，按照持倉股票及衍生品市值的一定比例進行計算。當賬户股權資產（現金、證券市值之和）低於維持保證金，則會觸發 margin call。
- 平倉保證金（FM）：當股權資產低於此水平時， 持倉可能被即時強平
當用户觸發 margin call 後，沒有儘快入金或平倉，同時股權資產持續下跌，當賬户股權資產（現金、證券市值之和）低於平倉保證金，交易員有權隨時平倉。
- IM/MM/FM 要求 = 加總 (個人投資產品的市值 x 相應的保證金系數)
保證金計算公式
初始保證金 (Initial Margin) | 股票持倉總市值 * 初始保證金比率 |
維持保證金 (Maintenance Margin) | 股票持倉總市值 * 維持保證金比率 |
強平保證金 (Forced Margin) | 股票持倉總市值 * 強平保證金比率 |
*凍結股數並不計算在內
購買力計算公式
最大購買力 (Max Buying Power) | 賬面總金額– 待結算凍結 – 已結算凍結＋持倉總市值 – 總初始保證金 + 交易額度 |
總資產 | 持倉總市值＋賬面總金額 |
可用融資額度 | 可用現金 + 最大融資額度 |
可用購買力 | 可用融資額度 跟 最大購買力 取較少者 |
*最大購買力不可超過融資額度
追繳保證金 (Margin Call)
繳保證金將會輕微高於維持保證金和股權資產的差額，但低於初始保證金和股權資產的差額。
當股權資產低於維持的水平時，本公司會發出追繳保證金通知。客戶必須在收到通知起 3 個交易日內（包括收到通知當日）清繳追繳保證金差額。
示例：追繳保證金案例
客戶存入$10,000 現金及價值$5,000 的 A 股票（IM：30%, MM：25%），並購買了價值$25,000 的 B 股票（IM：50%, MM：45%）。假設 B 股票的市值跌至$19,500。客戶購入股票後， B 股票的市值下跌後， 客戶持倉為下
現金結欠 | HKD 15,000 |
持倉初始保證金 | HKD 11,250 (HKD 5,000 X 30% + HKD 19,500 X 50%) |
持倉維持保證金 | HKD 10,025 (HKD 5,000 X 25% + HKD 19,500 X 45%) |
股權資產 | HKD 9,500 |
追繳保證金 | HKD 1,015 (初始保證金和股權資產的差額為 HKD1,750) |
客戶需在指定日期或之前使其賬戶的股權資產達至保證金要求。
如客戶選擇賣出證券，所需賣出的市值則不多於初始保證金和股權資產的差額/初始保證金系數 (IM Ratio)
當股權資產低於強平保證金時，必需立即清繳追繳保證金差額， 否則持倉可能被即時強平。